基金銷售適用性落實(shí)方法說明
一、基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)維度和考察因素
| 評(píng)價(jià)維度 |
參考指標(biāo) |
| 定性風(fēng)險(xiǎn) |
合同規(guī)定投資范圍、投資比例、投資策略、衍生品投資條款、標(biāo)的資產(chǎn)的流動(dòng)性、投資期限、杠桿情況、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性、產(chǎn)品估值、同類產(chǎn)品過往業(yè)績與凈值波動(dòng)的歷史波動(dòng)率等 |
| 定量風(fēng)險(xiǎn) |
依據(jù)基金類型采用不同的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)，如下行風(fēng)險(xiǎn)、整體費(fèi)用等計(jì)算得出的波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、期限性風(fēng)險(xiǎn)等 |
參照中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類型的定義和北京濟(jì)安金信科技有限公司基金評(píng)價(jià)中心對(duì)基金的分類確定將基金產(chǎn)品通過定性和定量相結(jié)合的方法對(duì)基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行評(píng)價(jià)。共劃分5個(gè)等級(jí)：R5、R4、R3、R2、R1，基金風(fēng)險(xiǎn)逐次降低。
二、基金投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)
| 客戶類型 |
名稱 |
概念涵義 |
| C5 |
進(jìn)取型 |
該類型投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力最高，以獲得高收益水平為目標(biāo)。 |
| C4 |
成長型 |
該類型投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力為中高，以獲得中高收益水平為目標(biāo)。 |
| C3 |
平衡型 |
該類型投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力為中等，以獲得中等收益水平為目標(biāo)。 |
| C2 |
穩(wěn)健型 |
該類型投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力中低，以獲得相對(duì)穩(wěn)定的投資收益為目標(biāo)。 |
| C1（最低類別） |
保守型 |
該類型投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低，以獲得非常穩(wěn)定的投資收益為目標(biāo)。 |
按照《指導(dǎo)意見》，基金投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)問卷設(shè)計(jì)時(shí)充分考慮了投資人的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、財(cái)務(wù)狀況、短期風(fēng)險(xiǎn)承受水平以及長期風(fēng)險(xiǎn)承受水平等六大方面，并依據(jù)投資人對(duì)調(diào)查問卷回答，對(duì)投資人的各個(gè)問題按照投資期限性、資金流動(dòng)性要求和波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)承受能立進(jìn)行評(píng)定。
三、投資者風(fēng)險(xiǎn)與基金風(fēng)險(xiǎn)匹配
| 基金風(fēng)險(xiǎn) 屬性 客戶風(fēng)險(xiǎn) 類型 |
C1 |
C2 |
C3 |
C4 |
C5 |
| R1低風(fēng)險(xiǎn) |
√ |
√ |
√ |
√ |
√ |
| R2偏低風(fēng)險(xiǎn) |
× |
√ |
√ |
√ |
√ |
| R3中風(fēng)險(xiǎn) |
× |
× |
√ |
√ |
√ |
| R4偏高風(fēng)險(xiǎn) |
× |
× |
× |
√ |
√ |
| R5高風(fēng)險(xiǎn) |
× |
× |
× |
× |
√ |
根據(jù)普通投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)建立以下適當(dāng)性匹配原則：
1.C1型（含最低風(fēng)險(xiǎn)承受能力類別）普通投資者可以購買R1級(jí)基金產(chǎn)品或者服務(wù)；
2.C2型普通投資者可以購買R2級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；
3.C3型普通投資者可以購買R3級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；
4.C4型普通投資者可以購買R4級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；
5.C5型普通投資者可以購買R5級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)。
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